博彩:博彩网报道:拨备力度显著增加,不良存量压力继续释放_博彩网_游戏魂

博彩:博彩网报道:拨备力度显著增加,不良存量压力继续释放

来源:游戏魂发表时间:2016-04-26 16:54:58编辑:3iidcom

     博彩网是一个很好的平台,带给很多人方便,带给很多人想要知道的信息,在第一时间了解自己想知道的事情,非常不错的博彩网,你值得拥有,相信很多人对此都有不同的感受和体会,据博彩网报道,拨备力度显著增加,不良存量压力继续释放,对此你怎么看,你有什么想说的么?

        博彩网摘要。2016年1季度净利润61亿,同比增8%,其中净利息收入、营业收入和拨备前利润同比增长21%、33%、44%。①盈利增速高位略缓,预计仍处行业较高水平。②资产质量压力仍大,拨备力度显着提升,存量风险继续逐步释放。
 博彩 博彩网
 投资建议:①博彩网季报,拨备力度显着增加,资产质量存量压力逐步释放,创新转型持续,收入盈利高位趋稳。②怎样看待公司不良持续高位和拨备高企?不良和拨备整体延续四季度的态势。无论是对于公司历史资产质量压力,还是对近两年公司风险偏好趋高,市场对公司资产质量担忧由来已久,今年宏观环境供给侧改革力度加大,公司自身重业绩转型创新零售明确,外部环境和内部转型共同驱动不良持续暴露和拨备力度的加大,都是风险释放的过程,或者说负面的东西开始逐步出清。维持“增持”评级。维持我们年报点评的观点:短期非市场偏好,中长期投资时点或逐步临近。①短期各行创新和转型差异化难以判断,市场对于业绩反应也只限于公布日前后,更多关注存量资产质量等风险问题。②中长期价值,若公司收入维持较高增长,化解存量资产质量压力,同时战略转型平稳,在橙e网、物联网等互联网和零售等方面持续推进,由量增转化为质变仍值得期待,目前估值水平长期价值的投资时点已经逐步来临。③公司15年EPS1.5元,扣除商誉和无形资产BVPS10.4元,16年EPS1.6元,扣除商誉和无形资产BVPS12.1元,对应15年PE6.9X/PB1.0X,16年PE6.6X/PB0.9X,PE较股份行平均溢价3%,PB折价3%左右。目标价为12.62元,对应15年PE8.3X/PB1.2X,16年PE7.9X/PB1.1X。
 
 1、博彩网报道净利息收入同比增长21%,1季度环比增3%。(1)息收入同比增长息差和规模均有贡献。①息差同比显着上升,净息差、净利差和存贷利差均显着上升。主要各类负债成本均下降较多,存款下降显着。②日均规模同比14%,债券和同业票据增长较快,同比分别27%/17%,负债方:发债和活期存款均增长较快。活期存款增长较快,对公和零售活期同比增38%、29%;主动发债大幅增长,占比10%,同比升7百分点。(2)净利息收入1季度环比增长3%,规模小幅贡献,息差环比略降。①息差下降主要资产方降幅略多,净息差、净利差和存贷利差降幅均在1-2bp。②规模看,与同比情况类似,同业票据和债券增速仍较快,贷款略缓,负债方,主动发债和活期存款增长较快。
 
 2、博彩网报道手续费收入增长持续高位。非息收入同比65%,占比同比提升6百分点,投行、托管、银行卡、理财和黄金等业务是增长的主要驱动。
 
 3、博彩网报道信用成本显着提升。信用成本3.05%,同比升132bp,4季度2.67%,环比上季升38bp,信用成本略高于测算不良净生成率;拨贷比2.52%,环比上季提升11bp。拨备覆盖率161%,环比上季降5个百分点。
 
 4、资产质量压力仍大,存量部分逐步暴露。①不良率1.56%,环比上季升11bp,不良贷款198亿,环比增12%。季报指出主要源于部分贸易企业、低端制造业和民营中小企业影响。②不良生成与核销水平均持续高位。测算不良净生率3%,环比上季略降15bp。测算核销转出率159%,较上季度降41百分点。③关注占比4.31%,环比上季上升16bp。
 
 5、博彩网报道费用增长略有反弹,成本收入比持续下降。费用同比增长17%。成本收入比为29%,同比降4百分点。6、核心一级、一级资本充足率和资本充足率为8.70%/9.81%/11.61%,核心资本环比降33bp,一级资本和资本充足率分别上升67bp,78bp。

http://www.youxih.com/ambc/bcw/17398.php

  • 娱乐
  • 单机
  • 网游
  • 视频
  • 业界
  • 科学
  • 新作
  • 互联网

热门游戏专辑更多>>