博彩评测网:敏实集团买入评级 看25港元_博彩网_游戏魂

博彩评测网:敏实集团买入评级 看25港元

来源:游戏魂发表时间:2016-05-16 14:29:07编辑:3iidcom

  哇塞这真的是在快速发展中啊,真是令人敬佩。2015年净利润提升14%,保持稳定增长
 
 博彩网博彩评测网指出公司收入76.5亿人民币,同比增长15%,净利润12.7亿,增长14%。毛利率为31.7%,上升0.5%,是公司近几年首次出现回升。每股盈利1.15元,符合预期。每股派息0.54港元,派息率维持40%。
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 多种因素推动利润率企稳回升
 
 博彩评测网报道2015年公司毛利率达31.7%,上升0.5%,是敏实从2009年以来首次出现回升。我们认为2016年公司毛利率会持续回升至35%左右,因为1.原材料价格持续下降,生产成本降低。2.人民币贬值有利于出口,敏实出口占收入比重40%,并且绝大部分以美元计价。3.生产规模不断扩大,规模效应增强。公司海外工厂产能利用率逐步提升,扭亏为盈。4.产品结构优化,铝产品占比提升。
 
 2016年国内日系车销量火爆,订单增多
 
 博彩评测网报道敏实的收入按客户划分为:日系占39%,美系占31%,欧系占17%,中系占8%,韩系占4%,其他为1%,日系品牌仍是公司最大的客户。受益于购置税减半影响,2016年1-3月日系品牌在华销量出现大幅好转,丰田销量29.1万,增长28%,本田26.2万,增长11%,日产29.8万,增长1%。
 
 调整目标价25港元,买入评级
 
 考虑到敏实的利润率企稳回升,稳健的业务发展和分红政策,海外市场拓展顺利,财务健康,经营性现金流逐步提升。因此调整公司目标价至25港元,较现价有25%上涨空间,为2016年及2017年13倍与12倍市盈率,买入评级。

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